2016中国工业运行分析：石化行业篇

“行业投资缺少新的经济增长亮点和差异化投资方向，投资不足可能对未来行业回升、结构调整产生严重影响。”中国石油和化学工业联合会信息与市场部副主任祝獉在中国石油和化学工业经济运行发布会上说。

近日召开的中国石油和化学工业经济运行发布会透露的信息显示，“2015年，我国石油和化工行业固定资产投资同比下降0.5%，为历史上首次下降。其中，石油和天然气开采业投资增速不足1%，炼油业投资降幅近20%，化学工业投资增幅滑落至2%左右，创历史最低纪录。”

　　A 运行数据

　　行业经济基本实现平稳运行

　　根据国家统计局数据，2015年，石油和化工行业规模以上企业29781家，全行业增加值同比增长8.7%（全年经济数据为预测值，下同）；主营业务收入13.35万亿元，下降5.5%；利润总额6440亿元，降幅19.5%，分别占全国规模工业主营收入和利润总额的12.1%和10.4%；上缴税金1.03万亿元亿元，增长5.0%，占全国规模工业税金总额的21.1%；完成固定资产投资2.32万亿元，下降0.5%，占全国工业投资总额的10.1%；资产总计11.95万亿元，增幅4.0%，占全国规模工业总资产的12.1%；进出口贸易总额5270亿美元，下降21.5%，占全国进出口贸易总额的13.5%，其中出口1816亿美元，降幅7.7%，约占全国出口贸易总额的8.0%。

　　石油和天然气开采业。2015年，石油和天然气开采业规模以上企业296家，行业增加值同比增长1.3%；主营收入9563.9亿元，同比下降31.0%；利润总额1005.0亿元，降幅69.0%；上缴税金1210.0亿元，下降54.8%；资产总计2.33万亿元，增长0.3%；完成固定资产投资4055.6亿元，增长0.8%。

　　2015年1～11月，全国石油天然气总产量3.00亿吨（油当量），同比增长2.3%。其中，原油产量1.97亿吨，增长2.0%；天然气产量1146.0亿立方米，增长2.9%。前11个月，国内进口原油3.02亿吨，同比增长8.7%；进口天然气549.3亿立方米，增长2.9%。

　　石油加工业。2015年，石油加工业规模以上企业1408家，行业增加值同比增长8.9%；主营收入2.99万亿元，下降15.0%；利润总额657.0亿元，增长438%；上缴税金6101.8亿元，增长42.7%，占全国规模工业税金总额的12.4%；资产总计1.64万亿元，增幅1.5%；完成固定资产投资2010.2亿元，降幅19.5%。

　　2015年1～11月，全国原油加工量4.76亿吨，增长4.1%；成品油产量（汽、煤、柴油合计，下同）3.08亿吨，增长6.3%，其中，柴油产量1.64万吨，增长1.6%。前11月，国内出口成品油2221.6万吨，增长25.6%；出口总额133.9亿美元，下降23.5%。

　　化学工业。2015年，化学工业规模以上企业26522家，行业增加值增幅9.5%；实现主营收入8.97万亿元，同比增长3.0%；利润总额4500亿元，增幅约5%；上缴税金2880亿元，增长约6.0%；完成固定资产投资1.59万亿元，增长2.1%；资产总计7.55万亿元，增幅5.8%；出口贸易总额1520亿美元，同比下降6.5%，占全行业出口总额的83.8%。

　　2015年1～11月，全国主要化工产品总产量5.01亿吨，同比增幅4.9%。其中，化肥总产量（折纯）6931.8万吨，增长7.1%；烧碱产量2786.5万吨，下降1.0%；乙烯产量1573.8万吨，增长2.0%；合成材料总产量1.12亿吨，增长8.6%。

　　专用设备制造业。2015年，专用设备制造业规模以上企业1555家，实现主营收入约4120亿元，同比下降4.0%；利润总额257.7亿元，降幅14.0%；上缴税金150.0亿元，下降2.0%；资产总计4183.3亿元，增幅2.0%；完成固定资产投资1228.2亿元，下降1.5%。

　　区域行业经济。2015年，东部11省市实现利润总额4458.0亿元，同比下降6.5%，占全国行业利润总额的69.2%。中部8省利润总额947.0亿元，下降37.0%，占比14.7%。西部12省市区利润总额1036.0亿元，降幅38.0%，占比16.1%。2015年东部与中、西部效差差距呈现扩大趋势。2015年，东部地区主营收入8.82万亿元，同比下降4.6%，占全国行业收入比重66.4%。中部地区主营收入2.35万亿元，降幅6.4%，占比17.7%。西部地区主营收入2.11万亿元，下降8.5%，占比15.9%。东部地区收入占比较上年上升0.6个百分点。

　　B 运行特点

　　转型升级提速整体效益企稳

　　石化联合会最新运行报告显示，2015年，石油和化工行业增加值同比增长8.7%，比上年加快0.4个百分点。其中，化学工业增幅9.5%，炼油业增长8.9%，油气开采业增长1.3%。特别是化学工业中，合成材料、专用化学品、精细化学品等附加值较高的行业引领增长。全年合成材料制造业增加值增幅达11.5%，专用化学品制造增长11.2%，涂（颜）料制造业增长9.5%，增速明显高于其他行业。

　　从主要化学品产量增长看，合成材料、精细化学品等保持较快增长，基础化学原料增速明显放缓。2015年，无机化学原料产量增幅只有约2.3%，但精细化学品增速达到7.5%，合成材料增幅近9.0%。

　　从化工各行业重点企业看，加快企业转型升级，实现创新发展，已成行业和企业共识。多数企业根据自身特点，制定了提质增效、新产品研发、展开差异化竞争的中长期规划。特别是中西部企业，找准自身定位，把握和研究市场变化，在创新供给、实现高起点、跨越式发展方面，卓有成效。如新疆天业集团研发投入占到收入的3%左右，在当前行业之中属较高的，其研究开发的主要新产品有完全生物降解塑料地膜、大口径PVC管材、PVC单壁波纹管、PVC-M管、地表水高抗堵滴灌带等，中策橡胶、赛轮金宇等企业也都把创新摆在重要位置。再如四川金象集团，在提升传统化工、化肥业务的同时，努力加快转型升级，大力发展新材料（如蜜胺阻燃系列纤维及织物、蜜胺阻燃隔热板、蜜胺阻燃软泡等）、催化剂、生物质能、清洁能源（如稳定轻烃系列产品、车用清洁燃料系列产品）等新业务，不断优化新产品、新工艺、新技术，丰富产品体系，增强企业核心竞争力；华昌化工、骏化集团、华鲁恒升、红太阳等企业都不断加大产品结构调整和转型升级力度，企业提质增效都取得显著成效。

　　能源效率继续提高。随着“能效领跑者”活动深入开展，行业能源效率明显提升。重点产品能耗继续下降。2015年前三季度，我国吨油气产量综合能耗同比下降3.4%，吨原油加工量综合能耗下降1.0%，吨乙烯产量综合能耗下降0.1%，吨烧碱产量综合能耗下降2.0%，电石和合成氨分别下降1.1%和1.0%。行业能效明显提升。前三季度，石油和化工行业总能耗增长1.6%，同比回落近5个百分点，为三年来同期最低增幅。但同期油气总产量则增长了2.7%，原油加工量增长4.5%，主要化学品总量增长4.9%。化学工业万元收入耗标煤同比下降1.1%。

　　整体效益回升企稳。2015年，尽管受上游拖累，石油和化工行业效益降幅较大，但总体上呈现回升企稳态势。全年全行业利润同比降幅在19.5%左右，比年初收窄逾40个百分点。从利润走势上看，上半年回升势头较快，下半年企稳态势进一步巩固。其中，油气开采业利润降幅约69%，炼油业利润增长4.4倍（去年基数较低），化学工业利润增幅5%。全行业收入同比下降5.5%，比年初收窄2.5个百分点，全年走势基本平稳。石油和化工行业主营收入利润率为4.85%，比年初上升2.38百分点，盈利能力总体上也呈现回升趋势。

　　C 存在问题

　　结构性产能过剩矛盾依然突出

　　中国石油和化学工业联合会信息与市场部副主任祝獉P表示，目前行业发展中存在的矛盾，一方面，传统大宗石化产品的总产能明显超过国内市场需求，资源环境制约日益突出，依靠高投入、高消耗和低人工成本的外延式、粗放型的发展模式难以为继；另一方面，资源类产品和高端石油化工产品短缺突出，进口依存度很高，多年来行业进出口整体都处于贸易逆差状态。他表示，当前行业经济运行仍不很稳定，下行压力依然很大，矛盾和问题比较突出。

　　一是产能过剩。目前，炼油业和化工行业产能总体过剩，化工行业结构性过剩更为突出。近年来，去产能化虽取得了一定成效，但氯碱、化肥、轮胎、基础化学原料制造等行业过剩问题依然十分严重，企业之间竞争异常激烈。由于市场供需失衡，价格一跌再跌，一些大宗化工产品价格长期低迷。市场监测显示，2015年，PVC通用树脂市场年均价格跌幅逾10%；尿素价格在连续二年大跌后，受成本支撑，均价仅比上年略有上升；烧碱价格降幅8%；电石价格降幅12%；甲醇价格降幅更是达到20%。相关数据和调查显示，氮肥、氯碱等出现行业性亏损；无机盐、甲醇、轮胎制造等行业利润连续二年或三年下降。产能过剩行业，企业经营普遍困难。产能过剩问题既是产业发展内在矛盾，也是行业经济运行中的现实压力。

　　二是成本高位运行。2015年以来，石化企业用工成本、融资成本、物流成本、环保成本、用电成本等呈上升趋势，虽然原材料等成本下降，但不足以阻挡总成本上升。在效益下滑较大的背景下，企业经营倍感压力。数据显示，2015年1～11月，全行业100元主营收入成本为84.26元，自8月份以来，累计主营收入成本一直在84.30元上下波动，处于历史同期最高位。其中，化学工业100元主营收入成本达87.29元，高出全国规模工业平均100元主营收入成本1.32元；油气开采业单位成本增速最快，每100元主营收入成本达到73.52元，同比大幅增加18.73元。1～11月，全行业财务费用同比增长5.2%，其中油气开采和化学工业增幅分别为11.7%和6.8%；而同期全国规模工业财务费用增幅仅为0.9%。石油和化工行业的融资成本明显高于全国规模工业平均水平。

　　三是税负加重。2015年，全行业税金总额同比增长5.0%，占全国规模工业税金总额的21.1%，与全行业收入下降约5.5%、利润降幅20%左右形成明显反差。其中，炼油业税费总额同比增长达到42.7%，占全国规模工业税负总额的12.4%，是同期炼油业利润总额的9.3倍。化工行业税金总额同比增长约6%，收入增长却不足3%；而同期全国规模工业税金总额增长不到4.0%。炼油和化工行业高速增长的税负使行业的再生产能力和竞争力都受到很大影响。

　　四是投资疲软。2015年，石油和化工行业固定资产投资增幅持续回落，出现历史上的首次下降（约-0.5%）。其中，石油和天然气开采业投资增长乏力，增速不足1%；炼油业投资降幅近20%；化学工业投资不断放缓，增幅滑落至2.0%左右，创历史最低纪录。投资仍是当前经济稳增长的主要支撑力量，投资持续疲软，将对未来行业经济回升、结构调整产生严重影响。

　　D 市场展望

　　2016年市场总体稳中趋升

　　石化联合会运行报告分析指出，2016年，石油和化工市场总体稳中趋升。第一，宏观需求保持增长。我国宏观经济虽然步入新常态，但仍可保持6.5%以上的中高增速。预计国内油气表观消费总量在7.5亿吨（油当量）左右，增长4.8%；主要化学品表观消费总量在5.33亿吨上下，增幅5.0%。第二，全球经济温和复苏。不久前IMF发表报告预测2016年世界经济增速为3.6%，较上年提高0.5个百分点。外需会有所扩大，2016年行业出口有望恢复增长，增幅在4%左右。第三，价格总水平将回升企稳。2015年石油和化工行业价格总水平连续第四年下降，且降幅最大，达到11%，综合各方面情况判断，最新一轮的价格下行基本触底。随着原油等大宗商品价格的下探企稳，2016年石油和化工行业价格总水平将重拾上涨局面，但涨幅不大，在1.5%左右。第四，投资回升。随着市场趋稳，价格趋暖，市场预期将会增强，企业投资信心增加，行业投资可能出现平稳增长的积极态势。第五，产业结构调整继续加快。基础化学原料、化肥制造、橡胶制品等传统产业继续提质增效；通过创新驱动，合成材料、精细化学品、特色专用化学品等战略性新兴产业加快向中高端迈进，行业新的增长动力将加快形成。

　　国际原油市场。2015年，预计全球原油消费量在42.5亿吨左右，增长约0.9%。2016年，全球经济将继续深度调整，总体增长依然乏力。全球原油需求仍将维持低速增长局面，预计消费增速在1%上下，消费量约为42.9亿吨，供需保持相对宽松。从原油开采成本看，2015年由于勘探开发活动减缓及生产要素价格的回落，综合成本明显下降，但随着开采难度的增加，未来油气开采成本将保持平缓上升趋势，对油价形成支撑。从地区冲突看，目前，国际反恐渐成共识，伊核问题达成协议，中东地区局势将会进一步缓和，供给力度继续加强。

　　综上所述，2016年国际油价将延续弱势运行格局，原油年均价格有可能降至50美元以下，但降幅不会很大，估计在5%左右。其中WTI原油年均价格约为47美元/桶，布伦特原油年均价在50美元/桶上下；大庆原油均价约为46美元/桶。

　　农用化学品市场。2015年，在国家惠农政策支持下，我国农用化学品市场总体运行平稳。化肥价格总水平明显回升，但农药有所下降。统计局价格指数显示，2015年，化肥价格指数同比持平，连续两年大幅下挫后重拾回升势头。农药价格指数同比下降3.0%，2010年以来首次回调。

　　2016年，我国化肥消费将延续低速增长格局，预计增幅在1%左右。2015年初，农业部推出2020年我国化肥农药使用量零增长行动方案，根据近年来化肥消费变化趋势，零增长目标有可能提前达成。未来，国家对“三农”政策支持力度将会继续加强，农民对农业的投入也会继续加大，对农用化学品的需求将由过去的“重量”向“重质”和差异化转变，化肥等农用化学品市场价格将取决于产能释放、产品质量提升和新产品研发应用、成本变化，以及出口情况等因素相互作用。

　　总体来看，2016年化肥和农药市场将保持相对平稳的运行态势，化肥价格总水平比上年略有下降，农药则会有所上升，涨幅在1.5%左右。预计尿素年均价格在1600元/吨左右，同比下降1.2%；磷酸二铵均价约为2800元/吨，跌幅2.6%；国产氯化钾均价2200元/吨上下，涨幅1.9%。

　　基础化学原料市场。2015年，基础化学原料制造业价格总水平降幅扩大，达11.1%，较上年大幅加深9个百分点，连续第四年下降。从市场需求看，无机化学原料消费步入低速增长阶段，2015年表观消费量增幅仅为2.3%，预计2016年无机化学原料表观消费量增幅在3%左右。有机化学原料市场消费由高速进入中速增长阶段。2015年增幅为8.2%，较上年明显回落，预计2016年有机化学原料表观消费量增幅维持在8%上下。

　　未来，我国基础化学原料市场仍有很大发展空间。一方面要大力提高产品质量；另一方面更要创新产品，提高和优化供给能力。根据国家“强基”计划，要突出基础专用材料的研发力度，提高专用材料自给保障能力和制备技术水平，减少进口依赖，促进基础化学原料行业转型升级，迈向中高端水平。

　　根据目前市场走势判断，2016年，我国基础化学原料市场运行可能相对平稳，价格总水平在成本支撑下有所回升，但涨幅不大，约为2%。预计烧碱（片碱）市场年均价格在2200元/吨上下，涨幅约1.9%；纯碱（重灰）年均价在1500元/吨左右，上涨2.0%；电石均价约2330元/吨，与上年基本持平；丙烯市场均价约为7000元/吨，微涨1.1%；纯苯（石油级）均价约为5300元/吨，涨幅3.3%；乙二醇（优等品）均价约为6200元/吨，涨幅2%。

　　合成材料市场。我国合成材料市场消费增长总体基本平稳。2015年，我国合成材料表观消费总量突破1.6亿吨，增幅6.8%，同比加快2.6个百分点。其中，合成树脂增长7.8%，合成橡胶增长3.5，合成纤维单（聚合）增幅5.5%。预计2016年，我国合成材料表观消费总量增幅仍保持在6%左右。我国合成材料市场总体上供不足需，缺口较大，是化工行业进口量最大的产品种类之一，2015年三大合成材料进口总量仍保持在4550万吨左右，与上年持平。但是，结构性矛盾也十分突出，低端市场竞争异常激烈，国内产品同质化情况严重，竞争力相对较弱。我国合成材料市场潜力十分巨大，仍处在较快成长阶段。

　　根据目前市场情况和未来原油价格趋势判断，预计2016年合成材料市场价格总体平稳，价格水平与上年基本持平。其中，聚氯乙烯（LS-100）年均价在6500元/吨左右，同比上涨1.7%；高密度聚乙烯（5000s）均价在10200元/吨上下，涨幅1.8%；聚丙烯（F401）均价约为8500元/吨，上涨约5.4%；己内酰胺均价大约14000元/吨，涨幅5.3%；丁苯橡胶（1500）均价9700元/吨上下，上涨约1%。

　　节能环保市场。“十三五”节能环保市场潜力巨大，总的社会投资有望达到17万亿元。在国家强力推进污染治理以及着力发展节能环保产业的大背景下，节能环保行业将迎来重大历史发展机遇，成为国内最具成长性的朝阳产业之一，经济增长的一个新源泉。节能环保市场将成为石油和化学工业未来最具增长潜力的市稳中趋升  石化行业经济运行或好于去年场之一。

　　根据宏观经济运行情况，行业生产、价格走势，以及结构调整变化等综合因素分析判断，石化联合会预计2016年，石油和化工行业增加值同比增幅约8.8%；主营收入达到约14.1万亿元左右，增长6%，其中化学工业主营收入9.56万亿元，增长7.5%；利润总额约6860亿元，增长7.5%，其中化学工业利润4890亿元，增长8.0%。预计全年实际投资总额2.44万亿元。