限电限产会迎来新一轮涨价吗

前不久，一场“拉闸限电”席卷各省，我国一些地区出现供电紧张、拉闸限电的情况。江苏、广东、云南、浙江等20多个省份相继启动有序用电，多地工业企业被要求错峰用电。

本次限电力度更甚于去年12月以及今夏的限电措施，部分省份限电政策延续至四季度。各企业纷纷发布停产减产公告，有的严重地区出现企业“开二停五”、甚至“开一停六”现象。

不仅如此，十一国庆期间，全国各地纷纷响应节约用电的倡议，广州、深圳等诸多城市的夜晚更是暂停了灯光秀表演。

为何会限电停产？

在此轮限电原因的讨论中，主要是由于近期紧张的电力供给无法满足快速增长的电力需求，电网公司为保证电网安全而采取的应对措施。

供需失衡：我国经济复苏较快、疫情防控得力，集中了全球生产供应链的巨大产能，电力需求增长过快。而原材料成本却是一路飙升，包括煤炭这一火力发电厂所必需的原料的价格急剧上涨，让电厂成本不断加大，由此形成的发售电价格倒挂，各火力发电厂每日亏损运转。煤炭供给不足引起的煤炭价格暴涨、煤电价格倒挂，导致很多燃煤电厂发电是亏本的，发的电越多，亏的钱越多，因此他们发电的积极性不足。

此外，今年以来，对“能耗双控”的考核一直比较严格，此轮限电更是引发对“能耗双控”政策的关注。

能耗双控：8月，国家发改委办公厅印发了《2021年上半年各地区能耗双控目标完成情况晴雨表》，相关省份被亮了“黄牌”“红牌”。于是，一些地方加强了能耗管控，甚至采取了拉闸限电的强硬措施。从能耗强度降低情况看，今年上半年，青海、宁夏、广西、广东、福建、新疆、云南、陕西、江苏9个省（区）能耗强度同比不降反升，10个省份能耗强度降低率未达到进度要求，全国节能形势十分严峻。

它将会给行业带来哪些影响？

1.对制造业中低端产能、高耗能行业产能有直接负面影响，长远看优化产业结构。

从短期来看，限电对传统低端产能造成的冲击比较大。钢铁、煤炭、电解铝、铜、化工等行业在相当长的时期内仍然是消耗大户，将面临不小的生产压力。从长远来看，此次限电进一步凸显了我们需要加快产业结构、能源结构转型升级的紧迫性。

在相关政策的推动下将进一步促进企业低碳转型，产业结构进行优化调整，淘汰对环境不友好、能耗效率低、单位能源产值输出低的产能。这些门槛较低的落后产能在限电的情况下陷入生存危机，限电措施能够变相倒逼产业升级，淘汰低端产业，从而促进我国制造业向中高端迈进。

2.如果停电波及范围扩大，涉及工控企业及其产业链，可能影响到工控企业利润。

上半年，由于外部大环境影响，原材料、配套零件、人工费用等成本持续上涨，不少自动化企业发布涨价函。由于市场竞争非常激烈，部分企业不能够像工业自动化龙头企业一样拥有更高议价权，只能选择自行消化成本上涨带来的压力。

在此次能耗双控要求下，高耗能企业限产力度进一步增强，成本压力下，企业利润面临缩减。

尽管短期受原材料价格上涨、芯片短缺以及能耗双控等多重因素影响有所波动，增加了大部分工业制造产业的业绩不确定性，但从目前来看，拉闸限电对工业自动化市场影响有限，不会出现大面积产品涨价现象。

但是对于中小工控企业或者供应链相对不完善的工控企业，如果停电影响其生产交付，也将进一步增加其短期财务压力。

3.刚刚稳定的国内制造业供应链面临再度紊乱，供应风险可能加大。

此次限电中，涉及多个国内汽车产业重点分布区域，目前有媒体向一汽大众、江淮、比亚迪、吉利、蔚来、理想等多家车企求证，多数车企回复称整车生产没有受到影响，但供应商有所波及。

限电措施在一定程度上导致制造业企业开机率下降，临时停产甚至是长期的限电生产，不仅仅会使得企业延期交货，更会对产业链上下造成一定的不利影响。

例如，苹果的几家关键供应商，比如机械零件制造商乙盛精密工业股份有限公司和印刷电路板制造商欣兴电子股份有限公司，都受到了限电影响。在新款 iPhone 等电子产品旺季期间，供应链的稳定性将面临风险。目前，限电措施已经打击到特斯拉、微软、惠普和戴尔等关键供应商，同时扰乱了高通、辉达和英特尔的芯片封装、测试和生产。

4.大量新建项目可能延期，环评严格。

随着相关战略规划、政策的陆续出台，势必会形成更加严格的、约束性的行业减排目标，处于高排放行业价值链中的企业，将承担更多重任。根据部分工程师反馈，高耗能行业新建项目和在建项目面临延期，环评指标更加严格，对于自动化产品的需求或降低。

例如，内蒙古发改委发布的《关于确保完成“十四五”能耗双控目标任务若干保障措施》，从2021年起，不再审批焦炭（兰炭）、电石、聚氯乙烯（PVC）、合成氨（尿素）、甲醇、乙二醇、烧碱、纯碱、磷铵、黄磷……无下游转化的多晶硅、单晶硅等新增产能项目。

5.龙头企业会加大数字化投入，精益生产，绿色制造被重视。

制造业一直是能源消耗大户，大部分制造企业还处在高耗能、低利润的劳动密集型阶段，并且长期存在能源利用效率低的问题。此轮限电风波下，将进一步推动工业及其高耗能产业绿色低碳转型。通过购买先进自动化设备的方法降低污染，加强节能管理，引入能源管理系统等，提升效率，减少能耗。制造业的高能耗虽然无法在短时间内实现飞跃，但在数字化技术的加持下，将极大地提升工厂用电能效。

6. 为保证今冬电力供应，煤电改革箭在弦上。

内蒙古已经复产72座煤矿，保证电煤供应，预计国内其他煤矿也将根据情况适度复产。同时电价上下浮动20%的政策已经公布，增加电力行业发电积极性。但是会将进一步助推下游制造业的成本压力。

7. 新能源发电，储能项目投资力度进一步加大。

为保证电力和煤炭等供应，最新消息显示，要加快应急备用和调峰电源建设。积极推进煤炭、天然气、原油储备及储能能力建设。政策力度不断上升，未来，储能项目投资力度将进一步加大。

电价要涨了？市场交易电价浮动不超过20%

据中国政府网消息，10月8日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，进一步部署做好今冬明春电力和煤炭等供应，保障群众基本生活和经济平稳运行。

会议强调，保障能源安全、保障产业链供应链稳定是“六保”的重要内容，要发挥好煤电油气运保障机制作用，有效运用市场化手段和改革措施，保证电力和煤炭等供应。

会议指出：

● 一要坚持民生优先，保障群众生活和冬季取暖用能，特别要确保东北地区冬季用煤用电。

● 二要在保障安全生产前提下，推动有潜力的煤矿释放产能，加快已核准且基本建成的露天煤矿投产达产。交通运输部门要优先保障煤炭运输。

● 三要支持煤电企业增加电力供应。针对煤电企业困难，实施阶段性税收缓缴政策，引导金融机构保障合理融资需求。

● 四要改革完善煤电价格市场化形成机制。推动燃煤发电电量全部进入电力市场，在稳定居民、农业、公益性事业电价前提下，将市场交易电价上下浮动范围由分别不超过10%、15%，调整为原则上均不超过20%，加强分类调节，对高耗能行业由市场交易形成价格，不受上浮20%限制。鼓励地方对小微企业和个体工商户用电实行阶段性优惠。

● 五要推进大型风电、光伏基地建设，做好煤、气、油储备。

● 六要坚决遏制两高项目盲目发展。完善地方能耗双控机制，推动新增可再生能源消费在一定时间内不纳入能源消费总量。